Ein Token Sale, auch als Initial Coin Offering (ICO) bezeichnet, ist ein weitverbreitetes Konzept bei Krypto-Projekten, bei dem Unternehmen eine bestimmte Menge an Token an die Öffentlichkeit verkaufen, um Mittel für ihre Projekte zu sammeln. Im Wesentlichen handelt es sich dabei um eine Crowdfunding-Kampagne, bei der Investoren in der Regel mit Kryptowährungen wie Bitcoin oder Ethereum bezahlen und im Gegenzug Tokens erhalten, die sie später auf Handelsplattformen gegen andere Kryptowährungen oder Fiat-Währungen tauschen können.
Risiken
Es gibt einige Risiken bei Token Sales, die potentielle Investoren beachten sollten. Ein großes Problem liegt in der fehlenden Regulierung. Es gibt zum Teil kaum Anlegerschutz, sodass Investoren das volle unternehmerische Risiko tragen müssen. Reporting-Pflichten und Regelungen zu Regressansprüchen, sofern das Projekt oder das dahinterstehende Unternehmen insolvent wird, gibt es im Normalfall ebenfalls nicht.
Ein weiteres Risiko liegt darin, dass Betrüger durch die Anonymität der Blockchain-Technologie ihre Chance wittern. Auch wenn die Projekte seriös sind, gab es in der Vergangenheit etliche Fälle, bei denen Investoren ihr eingesetztes Kapital verloren haben. Das Boston College hat diesbezüglich eine Studie veröffentlicht. Untersucht wurden insgesamt 4.003 ICOs. Die Studie hat gezeigt, dass über die Hälfte der untersuchten ICO-Startups im Jahr 2017 keine vier Monate überlebt haben. Hierüber sollten sich Investoren im Klaren sein und sich im Vorhinein Gedanken darüber machen, ob das Geschäftsmodell wirklich Chancen hat.
Ein anderes Problem bei Token Sales ist, dass es einige Projekte gibt, die keine vollständigen oder realistischen Pläne vorweisen können, wie sie ihre geplanten Ziele erreichen können. Einige Projekte werden lediglich als Mittel zur Kapitalbeschaffung erstellt, jedoch ohne eine reale Möglichkeit, das geplante Projekt umzusetzen. Auch hier spielt Anlegern die mangelnde Regulierung in die Karten.
Vorteile
Trotz der Risiken haben Token Sales auch einige Vorteile. Für Unternehmen und Start-ups bieten sie eine Möglichkeit, schnell und effizient Kapital zu beschaffen, ohne den Prozess durch langwierige regulatorische Verfahren zu verlangsamen. Für Investoren bieten Token Sales die Möglichkeit, frühzeitig in vielversprechende Projekte zu investieren und potenziell hohe Renditen zu erzielen.
Darüber hinaus haben Token Sales das Potenzial, sehr große Geldsummen in relativ kurzer Zeit zu sammeln, wodurch es Projektteams ermöglicht wird, ihre Entwicklungspläne schnell umzusetzen.
Bekannte Token Sales in der Vergangenheit
Ein sehr bekannter und erfolgreicher Token Sale war der ICO von Ethereum im Jahr 2014. Das Unternehmen konnte in nur wenigen Wochen mehr als 18 Millionen US-Dollar sammeln und hat seitdem eine der erfolgreichsten und einflussreichsten Kryptowährungen auf dem Markt entwickelt.
Ein weiteres Beispiel für einen erfolgreichen Token Sale war der ICO von Filecoin im Jahr 2017. Filecoin ist ein dezentrales Cloud-Speichernetzwerk, das es Benutzern ermöglicht, ihren nicht genutzten Speicherplatz an andere Benutzer zu vermieten. Das Unternehmen konnte in nur einer Stunde mehr als 200 Millionen US-Dollar sammeln und hat seitdem einen wichtigen Platz in der dezentralen Speicherindustrie eingenommen.
Fazit
Token Sales bieten viele Möglichkeiten und Chancen für Blockchain-Unternehmen und Investoren. Es gibt jedoch auch verhältnismäßig viele Risiken. Es ist wichtig, dass Investoren ausreichend recherchieren und die Hintergründe von Projekten und den Menschen hinter ihnen verstehen, bevor sie in einen Token Sale investieren. Darüber hinaus ist es wichtig, dass Regulierungsbehörden auf der ganzen Welt eine klare und einheitliche Regulierung für Token Sales erlassen, um das Risiko von Betrug zu minimieren und Investoren zu schützen.